全球半导体市场：增速放缓，AI引领增长全球半导体市场目前正处于复苏阶段。根据世界半导体贸易统计组织（WSTS）的预测，2024年全球半导体市场规模将达到6269亿美元，同比增长19%
全球半导体市场目前正处于复苏阶段。根据世界半导体贸易统计组织（WSTS）的预测，2024年全球半导体市场规模将达到6269亿美元，同比增长19%。然而，随着2024年高基数效应以及存储器价格见顶的影响，预计2025年市场增速将放缓至约11.2%，市场规模将接近7000亿美元。
人工智能（AI）的持续火热将继续驱动半导体市场发展，特别是存储器、GPU以及相关的ASIC芯片将保持显著增长。然而，韩晓敏指出，除了AI相关领域外，包括功率半导体和IC在内的广泛半导体市场整体预计将呈现低个位数的增长态势。
值得关注的是，中国大陆作为全球最大单一半导体市场的局面在2024年发生了实质性转变。数据显示，2024年第三季度，美国半导体市场规模超过中国大陆，成为全球最大的单一市场。预计2024年全年以及2025年，这一差距将持续扩大。韩晓敏分析，这主要是因为当前人工智能热潮下，先进计算芯片和高端存储器等产品在国内供应链方面受到限制，而美国在人工智能基础设施建设方面投入巨大。
应用市场：AI服务器领跑，其他领域增长放缓
从应用市场来看，集微咨询预测2025年应用市场将缓慢复苏，持续增长仍面临压力。AI服务器将继续引领市场增长，新能源汽车渗透率也将进一步提升，但其增长幅度与前几年相比将明显放缓。AI手机和AIPC（人工智能个人电脑）则处于换机窗口，预计2025年将实现温和增长。
2024中国半导体企业TOP100榜单：半数企业营收创新高
集微咨询基于其多年的调研数据和企业营收情况，连续数年发布“中国半导体TOP100企业”榜单，受到业界广泛关注。今年发布的《2024中国半导体企业TOP100》榜单（仅包括Fabless企业和IDM企业业务，不含IP公司、设计服务公司以及代工公司业务）显示，2024年中国芯片公司销售收入约为5888.3亿元人民币，同比增长11.7%。TOP100企业总营收为3573.3亿元人民币，同比增长25.6%；不含存储器领域的增长为12.1%。
榜单显示，年营收超过10亿美元（汇率1:7.1）的企业共有11家，超过10亿元人民币的有66家。其中，64家企业营收增长率高于5%，12家企业营收基本保持不变（增长率在-5%到5%之间），24家企业营收出现衰退（增长率低于-5%）。令人瞩目的是，有51家企业营收创下历史新高，超过TOP100企业总数的一半。
从地域分布来看，2024年TOP100企业按省份计，上海26家，广东20家，江苏17家，北京12家；按城市计，上海26家，深圳17家，北京12家，苏州和无锡各5家，杭州4家，天津和珠海各3家。2023年TOP100企业总部分布在18个省级行政区，29个城市，而其业务则分布在45个城市，共计458个主体。上海和深圳分别拥有超过50家企业的布局，北京、成都、苏州、西安则分别拥有超过20家企业布局。
韩晓敏指出，以“非总部企业布局数量/总部不在本地企业总数”作为衡量企业区域布局意愿的指标，深圳和上海的布局意愿仍然最为突出，北京和成都紧随其后，西安、苏州、无锡、南京、杭州和珠海等城市也表现较好。集成电路专业人才的丰沛程度、人力成本以及产业链的完善程度都直接影响着企业的区域布局意愿。
晶圆代工和封测行业：机遇与挑战并存
在晶圆代工方面，随着先进工艺的持续突破，成熟工艺的竞争日益激烈。集微咨询预计，2024年全球晶圆代工行业营收为1351亿美元，同比上涨19.5%；2025年预计超过1600亿美元，同比增长18%。中国大陆晶圆代工行业营收预计在2024年达到1125亿元人民币，同比增长19.4%；2025年接近1300亿元人民币，同比上涨15%。
在封测行业方面，经历了产能利用不足等挑战后，传统封装持续低迷，而针对先进工艺和大芯片的先进封装技术实现了快速发展。韩晓敏表示，2024年国内封测行业预计实现5%的增长，营收规模将超过3000亿元人民币。
集成电路出口：破万亿背后的解读
海关总署数据显示，2024年前11个月，我国集成电路出口金额达1.03万亿元人民币，同比增长20.3%。韩晓敏指出，这并非首次突破万亿元大关（2022年已实现），结合历年发展情况来看，再次突破万亿元属于正常现象。主要出口地区包括中国香港、韩国、中国台湾、越南、马来西亚等，国内出口发货地则包括广东、江苏、上海、陕西、四川等。韩晓敏认为，中国作为全球制造业基地的地位依然稳固，除先进工艺外，半导体供应链中国与全球的融合程度依然很高，这是一个长期融合的过程，尽管存在管制措施，但实际影响不会特别明显。
投资并购与企业出海：挑战与机遇并存
在投资并购方面，韩晓敏指出，过去一年，股权被冻结的半导体公司数量明显上升，投资方和企业之间的矛盾集中爆发。预计2025年这种情况将更加剧烈。虽然并购案例数量并没有明显增长，但未来一些传统企业业务转型引起的跨界并购，以及国资平台的产业整合类并购值得关注。
关于半导体企业出海，韩晓敏表示，过去一年国内半导体公司加快了海外布局的步伐，在全球主要区域的布局都在增长，但在中国台湾和开曼及英属维京群岛的境外子公司数量下降，这与先进工艺受限以及赴港股或A股上市准备等因素有关。
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