超越20%：探索持续高收益ETH策略的可能性目前，持续且可扩展的ETH年化收益率（APR）超过20%并不常见。然而，一些策略可以帮助投资者实现并保持这一目标
超越20%：探索持续高收益ETH策略的可能性
目前，持续且可扩展的ETH年化收益率（APR）超过20%并不常见。然而，一些策略可以帮助投资者实现并保持这一目标。加密KOL Stephen盘点了几种能够让年利率（APR）稳定在20%以上的策略，本文将详细解读这些方法，并分析其风险与机遇。
一、 wstETH策略：稳定收益的基石
wstETH被誉为历史上最受欢迎、最具竞争力和可扩展性的策略之一。即使在熊市低谷，其APR通常也能保持在8%到30%之间。wstETH的核心机制是利用ETH的质押收益率（约3%）来抵消借贷ETH的成本（约2%）。
目前，有四个优秀的平台可以执行wstETH策略：Morpho Labs、Aave、Compound、Growth、Euler Labs。通过这些平台，该策略的APR约在26%至46%之间。 此外，投资者还可以利用Contango等平台自动利用这些头寸，生成TANGO积分、OP emissions等额外收益。
二、杠杆weETH策略：收益增长的引擎
该策略与wstETH策略类似，但额外增加了获得各种积分和emissions的资格，因此平均收益略高。投资者可以通过以下平台实现杠杆weETH策略：ether.fi、Veda、LRT2以及EigenLayer等平台提供的程序性奖励（如$LRT2）。
三个主要的蓝筹货币市场是杠杆化的最佳场所：Compound、Growth、Aave、Morpho Labs。在考虑LRTsquared、EtherFiS4和Veda积分之前，APR在22%到36%不等。考虑积分后的实际收益率可能超过50%。需要注意的是，虽然Morpho的APR目前排名第一，但前三大协议之间的差距不大，因此在它们之间进行对冲通常可以获得最具竞争力和持续高的APR，并有效对冲不稳定的借款利率风险。
三、AERO挖矿策略：高收益伴随高风险
Compound Growth目前向用户支付以cbETH、ETH和wstETH为抵押借入AERO的费用。同时，在Aerodrome上可以通过投票获得AERO，APR约为200%。然而，清算贷款价值比（LLTV）为65%，因此需要谨慎控制仓位。以下是一些合理的仓位示例：
- 贷款价值比（LTV）50%：相对AERO清算增幅30%，ETH抵押总收益率100% APR。
- 贷款价值比（LTV）25%：相对AERO清算增幅160%，ETH抵押总收益率54% APR。
高收益伴随着高风险，投资者需要仔细评估自身的风险承受能力。
四、ynETH策略：Pendle竞争对手的机遇
Spectra是Pendle的竞争对手，其推出的ynETH池提供了一定的市场机会。0 boost时，APR为33%，有boost的情况下，APR可以达到100%。值得注意的是，如果Spectra成为真正的竞争对手，持有/锁定SPECTRA可能会有很好的效果，因此增加一些提高收益的风险敞口可能并不糟糕。
五、gmETH策略：高风险高回报的博弈
gmETH策略存在一定的争议，因为gmETH曾经历过本金损失。gmETH是一种“交易对手库（CounterParty Vault）”，其价值与GMX上的交易者收益相关，存在波动风险。投资者可以在Dolomite实现此策略，目前年利率约为30%，历史平均年利率约为20%。
六、GMWETH（Umami）策略：风险对冲的高收益选择
此策略与gmETH策略非常相似，但对冲了大部分delta和风险。虽然目前APR约为16.5%，但从历史上看相当高（约50%），在中期的未来，平均APR将超过20%。
七、pufETH策略：长期稳定的低风险选择
pufETH长期以来一直是一个相对稳定的高收益策略。该LP（30bps费用等级）的历史上APR在15-50%之间，且再平衡程度极低。虽然不会永远存在，但目前仍是一个值得关注的策略。
八、其他机会：小而精的选择
除了以上策略，D2L Finance等平台也提供了一些较小的但仍然令人难以置信的机会。然而，在涉及到更小的头寸以获得更小的收益时，需要谨慎评估风险，避免过分夸大收益。
持续获得超过20%的ETH收益率需要精心选择策略并进行风险管理。投资者应该根据自身的风险承受能力和投资目标，选择合适的策略，并进行充分的调研和分析。 多元化投资组合，并密切关注市场变化，是保障长期稳定收益的关键。 以上策略并非保证收益，投资者需自行承担所有投资风险。
声明：本文内容来源自网络，文字、图片等素材版权属于原作者，平台转载素材出于传递更多信息，文章内容仅供参考与学习，切勿作为商业目的使用。如果侵害了您的合法权益，请您及时与我们联系，我们会在第一时间进行处理！我们尊重版权，也致力于保护版权，站搜网感谢您的分享！(Email:[email protected])
