风险提示：以下所分享的仅仅是互联网上的公开信息和我这一刻的观点，并不构成对任何人的投资建议。我的观点随着时间推移和新的信息出现会发生变化
风险提示：以下所分享的仅仅是互联网上的公开信息和我这一刻的观点，并不构成对任何人的投资建议。我的观点随着时间推移和新的信息出现会发生变化。请做好你自己的投研，并遵守国家相关法律法规，切勿参与各类高风险的投机炒作！据此投资，风险自担。
前两天在网上看哈马斯大战以色列的新闻正看得起劲，突然看到一个视频，木头姐又跳出来大放厥词，说比特币2030年要涨到150万美元一枚。按照今天的汇率大概是7.35，那不就是1100万一枚咯？
看到她这么说第一个反应是我tm都笑了，心想这家伙该不会是这把亏傻了吧？毕竟现在才2万多美元，她就直接给你来个涨到一千多万? 按照咱们国内的消费水平，哪怕在一二线城市，只要手上有两个币，不就衣食无忧了？
第二个反应是这些美国的基金经理大V，就跟我们中国的李大霄任泽平一样，纯粹就是个网红，天天只知道大放厥词，吸引散户的眼球割韭菜。
第三个反应是，不对，这个老女人讲话不靠谱。毕竟她2020年的时候预测她自己的网红方舟基金到2025年要涨2.5倍。现在都快2024年了，不但是没涨，反而从140跌到38，已经脚斩了。
虽然内心是不相信的，但我还是专门跑到方舟基金的官网上去看了它这个153页的研报。名字倒是挺大气，叫BIG IDEAS 2023。我仔细看完了报告全文，这实际上就是ARK每年针对技术革命中各个支柱产业集群最新情况的研究和汇总。里面包括了很多方面，像人工智能啦，基因医疗啦，新能源啦，空间技术等等都有。
它这里面比特币相关的部分其实占比并不大。主要是基于以下一些数据和逻辑去论证，最终推导出2030年的价格涨幅的。
1. 比特币去年跌到15797刀，相比上一轮牛市顶点下跌了76.7%。而17年的那一波牛市之后从最高点下跌了84.3%。所以ARK认为这一轮熊市从回撤幅度和时间上对比历史情况已经比较充分了。
这一条怎么说呢。回撤幅度对比过去确实是比较充分了。但是这一轮跟之前有一个很大的区别是美元一直在持续的暴力加息。国债收益率都五点几了这什么概念？ETH改pos后现在的质押收益率才只有三点几。
比特币现在总市值超过4万亿，已经算是一个大类资产类别了，要说它不受美元抽血影响我是不相信的。除非是什么时候美元大幅度降息了，它说的这一切有可能可以成立。我觉得一个比较好的观察点就是ETH质押收益率。什么时候美元短期利率低于它100个BP了，场外资金就会有比较明确的动力回流加密市场。
2. 然后她也分析了一些基本面数据。我看了一下都是一些比较常见的。比如说非零钱包地址这几年也有增长，从3260万增加到了4350万个。网络算力也在持续的增长。而且这个确实增长挺快的，从2017年到现在增长了几十倍。
从这个角度说比特币网络的安全性是大大加强了，但另一个方面来说挖矿现在也成了一个普通人很难涉足的领域。如果电价没有明显的优势，还是别瞎搞了，很容易亏钱。
3. 第三条说白了就是散户亏得已经够惨了。有多惨呢？它这里给了几个数据，第一个是说2022年有68.3%的比特币供应量是以亏损的价格交易的，这超过了以往的任何一个熊市。当然我相信今年也好不到哪里去。
另外它的数据显示整个2022年比特币的持有者产生了2000亿美元的巨额亏损，这也是历史上从来没有出现过的。
这条呢我觉得数据基本上没什么问题。但亏得多也是正常的，毕竟2021年他们赚得也多啊。数据显示亏了2000亿美元也只是把前面实现利润的75%吐回去了。换句话说，不还是赚了大几百亿美元吗。
4. 然后它列举了一些机构采用的案例，试图说明主流的金融机构非但没有离开，反而正利用熊市期间的有利条件在加密市场中抓紧布局。它这里列举了黑石，纽约梅隆和富达等等巨头的例子。
这一条客观来说其实也是事实。而且实际上还不止这些，像今年我还看到了更多的这方面的新闻报道。因为很多朋友都知道，RWA（real world assets）是今年defi领域最重要的叙事，可能也是很多大型机构下一步发展的重点。在这种过程中单单只是加密原生机构力量还是薄弱的，这就给了传统的金融巨头切入加密市场一个非常顺滑的场景。
5. 最后我仔细的看了它的结论部分。它这个价格预测是基于一些假设前提的。并且它根据这些假设实现的不同情况，最终实际上是给出了三种不同预期下的可能价格。最悲观的一种是到2030年，达到25.85万美元。而最乐观的一种是达到148万美元。
我想重点指出其中我认为不合理的地方。
首先它假设比特币在某种程度上要替代黄金的作用，甚至它认为最悲观的情况下也要达到黄金20%的市值（目前达到黄金市值的2.2%）。我在报告中没有看到它怎么得出这个数据的，我自己感觉有点缺乏依据。
其次在它认为作为一种抗没收资产，到2030年比特币的市场份额只能达到最多6.5%，甚至最悲观情况下只有1%。这明显不太合理，肯定是偏低了。这个懂的都懂，我就不多说了。
另外报告认为比特币作为作为一种结算工具，有可能在美国的结算量中占到1-10%的。这个我认为也偏高了。特别是10%这完全就是扯蛋了。对于真正持有的人来说绝对不会是想把它拿来作为一种结算工具。因为很简单，一种货币如果价格波动极大，天然就不是用来结算的。而很明显只适合用于价值存储。
它的其它假设里面还有一些不合理的地方，就不去赘述了。总之我自己感觉它这个结论是有点拍脑袋的。
最后总结一下吧：
ARK这个报告里面的数据和逻辑基本上都没太大问题。但是它的估值模型确实看上去有点缺乏依据。当然也有可能是它报告的底稿里面还有一些具体的数据或者细节我们看不到，所以不知道人家是怎么推出来的。
我个人的看法是达到它最悲观的价格预期应该是有可能的。毕竟上一轮高点都快7万了。而还有400天就要减半了，到2030年之前大概率还会有一波牛市，到时候只需要再翻个三点几倍就可以达到它说的25.8万。不知道小伙伴们对它这个报告有什么看法，欢迎在评论区和大家分享。
既然都看到这里了，随手帮我点个赞吧！如果想要ARK这份报告，可以私信我，没任何套路马上发给你。主要是文件太大了，这里发不上来。你也可以自己去它官网上注册，订阅，然后下载。
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