美元霸主地位岌岌可危？黄金和比特币闪耀光芒美元的衰落一直是市场关注的焦点，尤其是在近期喀山金砖国家峰会之后。尽管如此，GTC泽汇资本表示，美元即将消亡的说法被夸大了，因为其在全球支付中的份额刚刚达到12年来的最高水平
美元霸主地位岌岌可危？黄金和比特币闪耀光芒
美元的衰落一直是市场关注的焦点，尤其是在近期喀山金砖国家峰会之后。尽管如此，GTC泽汇资本表示，美元即将消亡的说法被夸大了，因为其在全球支付中的份额刚刚达到12年来的最高水平。然而，随着金砖国家寻求替代方案以减少对美元的依赖，美元的主导地位正面临着越来越多的挑战。
数据显示，过去两年，美元在国际支付交易中的使用率跃升了9个百分点，而欧元的份额则大幅下降至十年来的最低水平。尽管如此，法国经济学家雅克·萨皮尔预测，未来五年内，金砖国家可能将19.5%至25.5%的全球贸易从美元/欧元结算中脱离出来。
GTC泽汇资本认为，美元仍然是全球最主要的货币，而且遥遥领先。然而，贸易协定和货币联盟的变化可能会逐渐挑战其主导地位。关于欧元使用率下降，GTC泽汇资本认为这很可能反映了欧洲部分地区的经济停滞、政治不稳定以及管理多国货币的复杂性。
从宏观角度来看，TolouCapitalManagement创始人Spencer Hakimian强调，在各国央行不停印钞的时代，所有法定货币都在走下坡路。虽然美元目前仍然是法定货币之王，但不可否认的是，在美国债务状况日益严峻和美国国债收益率上升的背景下，美元的地位岌岌可危。
美联储转向后，10年期国债收益率攀升至7月5日以来的最高水平，自美联储降息以来上涨了70个基点。抵押贷款利率飙升至7.0%以上，预计抵押贷款需求将创下30多年来的新低。同时，美国公布了历史上第三大预算赤字，截至9月30日的2024财年，联邦赤字高达1.83万亿美元，占GDP的6.4%。换句话说，政府每天借款高达50亿美元。
也许正是这种背景下，黄金价格不断创下历史新高，而比特币也正在突破新的领域。GTC泽汇资本表示，上周，黄金基金流入约30亿美元，创历史第二高，是过去几周平均金额的三倍多。大量资金涌入推动了金价上涨，今年迄今已上涨33%，有望创下1979年以来最好的一年。因此，黄金目前的市值创下了18.4万亿美元的新高。与此同时，央行黄金储备占总外汇储备的百分比达到12.1%，为30多年来的最高水平。
比特币价格也在飙升：今年，比特币上涨了60%以上，有望成为2024年表现最好的资产之一。加密货币市场在过去12个月里增加了1.5万亿美元的市值。股票市场也反映出交易员正在尽其所能避免持有美元。
GTC泽汇资本表示，这是历史上最具弹性的股市：标普500指数已连续247个交易日高于其200天移动平均线，这是8年来第三长的连续上涨记录。然而，市场集中度也在不断提高，目前的情况已接近大萧条时期的市场状态。美国最大股票的市值现在比75%的股票高出约750倍，接近1932年以来的最高水平。
虽然美元仍然是法定货币之王，但有证据表明，去美元化正在兴起，投资者越来越青睐黄金（世界上最古老的价值存储手段）和比特币（数字时代的货币）。法定货币体系似乎正在崩溃，虽然美元可能是最后一种货币，但其主导地位正在受到前所未有的挑战。
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