以太坊现货ETF 临近，市场波动加剧：机遇与挑战并存加密市场近期经历了剧烈的波动，多空双方均受到冲击。德国政府此前抛售比特币未果，加剧了市场恐慌情绪
以太坊现货ETF 临近，市场波动加剧：机遇与挑战并存
加密市场近期经历了剧烈的波动，多空双方均受到冲击。德国政府此前抛售比特币未果，加剧了市场恐慌情绪。然而，以太坊现货ETF 的批准预期却带来了新的曙光，多家机构纷纷提交申请文件，市场对未来充满期待。本文将深入分析近期市场动荡的原因、以太坊现货ETF 的最新进展、以及潜在的市场影响。
一、市场动荡：德国政府抛售比特币未果引发的恐慌
昨晚加密市场出现大幅波动，多空双方均受到冲击。具体原因尚未完全明朗，但此前一直在抛售比特币的德国政府地址收到了从CEX 退回的比特币，据悉可能是未能在目标价格范围内成功出售。这一消息引发市场猜测，认为德国政府抛售比特币可能是过去几天加密市场暴跌的罪魁祸首之一。如今行情被打击，币却未成功抛售，进一步加剧了市场恐慌情绪。
二、以太坊现货ETF 进展：多家机构提交S-1 修正文件，获批预期增强
尽管市场受到短期波动影响，但以太坊现货ETF 的进展却带来了新的希望。美国6 家以太坊现货ETF 申请方已提交S-1 修订版文件，其中包括富达、VanEck、富兰克林邓普顿（Franklin Templeton）、21Shares、灰度、贝莱德。这些机构的积极行动表明，市场对以太坊现货ETF 的期待已经达到了新的高峰。
1. 费率竞争：VanEck 免除费用，Franklin Templeton 收取0.19%
VanEck 表态将在其以太坊现货ETF 推出初期免除费用，而Franklin Templeton 将其费率设定为0.19%。其他发行方如贝莱德等尚未公布其费率。费率竞争的加剧，表明机构对以太坊现货ETF 市场份额的渴望，同时也彰显了其对未来发展前景的信心。
2. 灰度布局：ETHE 将向以太坊迷你信托分配10%的ETH
灰度发文表示，将2024 年7 月18 日设定为首次创建和向Grayscale Ethereum Trust（ETHE）份额持有者分配Grayscale Ethereum Mini Trust（以太坊迷你信托）份额的登记日期。灰度计划在获得监管机构批准后，在纽约证券交易所Arca 上线以太坊迷你信托，交易代码为“ETH”。此外，在首次分配中，ETHE 将向ETH 迷你信托贡献其在登记日期的美国东部时间16:00 所持以太坊的10%，并且截至记录日东部时间16:00 持有ETHE 份额的每位持有者将有权按1:1 的比例获得以太坊迷你信托份额。这一举措预示着灰度将积极参与以太坊现货ETF 市场，并为投资者提供更多选择。
3. 市场预期：SEC 可能在本周批准现货以太坊ETF
Matrixport 发布今日图表并表示，5 月20 日，ETH ETF 取得较大进展，SEC 要求提交了ETF 的交易所修改其申请。三天后的5 月23 日，SEC 批准了19b-4 文件，但ETF 发行商的S-1 申请仍未获批，随后ETH 上涨了20%。由于7 月4 日假期和长周末，SEC 可能将批准推迟到7 月8 日（今天）这一周。Matrixport 指出，由于ETH 已经完全反映了积极的批准情绪，如果SEC 本周采取行动，ETH 价格可能会出现反弹。
三、以太坊现货ETF 的影响：机遇与挑战并存
以太坊现货ETF 的通过可能会为以太坊生态系带来巨大的发展机遇，但也面临着一些挑战。
1. 资金流入：促进以太坊生态项目发展
如果以太坊现货ETF 顺利通过，资金将持续流入以太坊生态，这将为以太坊生态项目带来新的发展机遇。以下是以太坊生态中值得关注的几个重要领域和项目：
- Layer2: Layer2 旨在以高TPS、低GAS 来承担ETH 生态的繁荣，重要性不言而喻，主要项目包括MATIC、MNT、ARB、STX、IMX、OP、STRK、ZK、AEVO、MANTA、BLAST…等。Coingecko 数据显示，Layer2 生态代币最近30 日跌幅在25% 至50% 不等。
- LSD: LSD 协议是ETH 从POW 转成POS 之后，出现的节点相关质押服务，主要项目包括LDO、SSV、RPL、FXS …等。Coingecko 数据显示，LSD 生态代币最近30 日跌幅在25% 至50% 不等。
- DeFi: DeFi 应用涵盖Dex、借贷、稳定币交易、稳定币发行等…多个层面，主要项目包括Pendle、UNI、AAVE、COMP、CRV、MKR…等。Coingecko 数据显示，DeFi 生态代币最近30 日跌幅在15% 至40% 不等。
- 基于ETH 抵押的稳定币协议: 该协议发行稳定币有多种方式，其中一种是抵押资产发行，最大抵押资产包含ETH，在有了LSD 和再质押后，项目方将抵押的ETH 去获得流动性收益，稳定币就有天然的殖利率，主要项目包括ENA、LBR…等。不过ENA 最近30 日跌幅高达60%。
- 再质押: 再质押是指在初始质押之后，再次将资产进行质押，再质押已发展成为以太坊上的主流DeFi 应用之一，主要项目包括REZ、ETHFI、ALT、BB…等。Coingecko 数据显示，DeFi 生态代币最近30 日表现惨烈，跌幅在40% 至60% 不等。
2. 市场监管：监管机构的态度至关重要
以太坊现货ETF 的推出，将进一步推动以太坊和其它数位资产的主流采用，但也面临着监管方面的挑战。SEC 对这些修正申请的审查结果将决定以太坊现货ETF 的命运，并对整个加密市场产生深远影响。
3. 投资风险：需谨慎评估投资风险
尽管以太坊现货ETF 的推出具有巨大潜力，但投资者需谨慎评估投资风险。加密市场波动较大，投资需理性判断，并根据自身风险承受能力做出投资决策。
以太坊现货ETF 的出现，将为投资者提供更直接的市场曝险，并提升投资人的多样性选择。在灰度的带领下，其它发行商纷纷跟进，反映了业界对以太坊现货ETF 潜力的共识。如果获得批准，这些ETF 将成为加密货币投资的一大里程碑，进一步推动以太坊和其它数位资产的主流采用。
加密市场在短期内仍将面临波动，但以太坊现货ETF 的推出将成为市场发展的关键推动力量。投资者需保持理性和冷静，密切关注市场动态，并根据自身情况做出投资决策。
Disclaimer: 本文仅供参考，不构成任何投资建议。任何投资决定都应该基于独立研究和风险评估。
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